Call-Option

Stichpunkte

Allgemein
	Eine Call-Option (dt
	aber nicht die Pflicht hat
	Kaufoption) ist eine Option
	Strike-Preis) zu kaufen
	bei welcher der Käufer des Recht
	innerhalb eines bestimmen Zeitraums (amerikanische Optionen) oder an einem bestimmten Zeitpunkt (europäische Optionen) ein bestimmtes Underlying zu einem im Voraus festgelegten Preis (Ausübungspreis
	Er wird sein Recht nur dann ausüben
	wenn der Preis des Underlyings über dem Ausübungspreis liegt
	"Verbergen") 1 Long-call-Position 2 Short-call-Position 3 Finanzinstrumente mit Calls 4 Siehe auch: [Bearbeiten]
	für diese Verpflichtung erhält er die Optionsprämie vom Käufer der Option. Bild nicht gefunden Auszahlungsdiagramm zur Long-call-Position Inhaltsverzeichnis showTocToggle("Anzeigen"
	Der Verkäufer der Call-Option ist zur Lieferung des Underlyings verpflichtet
Long-call-Position
	Der Käufer einer Call-Option ist in der so genannten Long-call-Position
	Er bezahlt eine Optionsprämie (roter Abschnitt im Diagramm)
	Diese Optionsprämie läßt sich eindeutig berechnen
	Ist der Wert des Underlying über dem Ausübungspreis
	so liegt die Option im Geld
	so erhöht sich auch der Optionswert um eine Einheit
	Für eine Option
	die im Geld liegt
	gilt: Wenn sich der Wert des Underlying um eine Einheit erhöht
	wenn das Underlying über dem Ausübungspreis liegt
	Am Tag der Ausübung hat die Option einen Wert
	Für den Inhaber des Call war das Geschäft aber nur für den Fall ein Gewinn
	dass auch die Optionsprämie kompensiert wird
	d.h. die grüne Linie im nebenstehenden Diagramm in der Gewinnzone liegt
	wenn das Underlying so weit über dem Ausübungspreis liegt
	Ist am Tag der Ausübung der Option der Wert des Underlying unter dem Ausübungspreis
	so ist für den Käufer die gesamte Prämie verloren
	ist auch die Gewinnchance des Underlying theoretisch unendlich. Bild nicht gefunden Auszahlungsdiagramm zur Short-call-Position [Bearbeiten]
	Da theoretisch der Wert des Underlyings ins Unendliche wachsen kann
Short-call-Position
	Der Verkäufer einer Call-Option ist in der sogenannten Short-call-Position
	Sein Gewinn/Verlust ist genau die Kehrseite der Long-call-Position: Die Optionsprämie kassiert der Verkäufer der Option in jedem Fall
	Mehr als den Gewinn der Optionsprämie kann der Verkäufer aber nicht lukrieren
	wenn das Underlying einen unendlich hohen Wert erreicht
	er sich aber zum Verkauf zum Ausübungspreis verpflichtet hat. [Bearbeiten]
	Jedoch kann er einen theoretisch unendlichen Verlust einfahren
Finanzinstrumente mit Calls
	Butterfly
	Covered Call
	Bull spread
	Bear spread [Bearbeiten]
	Straddle
Siehe auch:
	Option Put en:Call option fr:Call

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